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第6章 5分钟了解基金小窍门（第1页）

还是这个中秋夜，老王和三胖，还有那个不到20分钟就把自己喝醉的作者老曹01。

此时的老王和三胖已经已经开了三瓶红酒，其中一瓶半是老曹01喝的，在老王看来，他就属于酒鬼，喝酒无度，像这样喝酒的人，其实没什么意思，完全把酒当做发泄的对象。

老王看来，酒应该是生活的一味调剂，就像盐，放少了寡然无味，放多了对身体无益，度的掌握相当重要。而喝酒的度，就在于状态，老王有个喝酒个格言“找到微醺的感觉，让他持续下去。”这就是人们常说的，一个小时喝二两跟三个小时喝六两，感觉差不多。时间长了会让酒精在体内不断代谢，让人始终保持微醺的感觉。在这种状态下，看什么都是美好的，跟朋友感情也是纯粹的，心情会明朗起来。

此时的三胖和老王就找到了这种感觉，这是两人的共同之处，在这样的状态下，两人思路敏捷，甚至比以往更加清晰，酒后的状态松弛，有些好的想法在平时根本想不起来。就像头脑风暴，想法大胆且新颖，甚至有时候想到一些美妙的主意，三胖就会记录下来，给老曹01，看看能不能作为素材，可惜老曹01根本听不懂他们在说什么，只是敷衍的看两眼。

三胖继续基金的话题，问：找出色的基金，就是找那些排名靠前的优秀学霸，就可以了？

老王摇摇头否定道：这当然还不够。第二点，你还要看一下基金经理，如果这个学霸基金，一直是一个基金经理，那么就说明，这个基金经理是有能力的，但如果一只基金以前一直很牛逼，但基金经理却是刚上任半年，那就坏了，说明以前的业绩跟他没关系，根本不是他干的，那个有本事的经理离职了，上来个生瓜蛋子，这以后就不好说了。所以基金经理也是一个重要的衡量指标。第三点还要看他的重仓股了，有的基金是挂羊头卖狗肉，说好的中小盘精选股票，但结果却拿了一手的各行业的龙头股，那么这基金就要打一个问号了，说明基金经理在追逐热点，这是很危险的。基金没有风格，就跟散户没什么分别，总是后知后觉。当他赚钱的时候，也就往往到了风格该切换的时候，然后你刚好买到了一个顶部。所以坚持风格的基金，才是好基金。说明他真的在优选股票。真的在做价值。而风格这个东西，就像春夏秋冬一样，一定会更替。只不过有的东西夏天涨，有的东西秋天涨，做好了价值研究，他一定会涨。

三胖急忙问：那我怎么知道他拿的是大盘还是小盘？

老王解释道：基金评级网站一般会发布他的当季重仓股，你看下就行了。600或者000开头的一般就是沪深指数里的大盘股，002开头或者300开头的，就是中小企业板或者创业板，当然这里面也有个案，中小板的公司也可能比600开头的公司市值还大。所以只可简单判断。深入了解，还是要对应他的具体市值，百亿以下的，就算小股票。千亿以上的就算大股票。万亿以上的并不多，放眼全世界也都凤毛菱角。

三胖终于听懂了，赶紧端杯跟老王碰了一下，酒杯相撞，发出了清脆的声音，似乎给这秋天的夜里挂了一串风铃。此时的老曹01醒了，看了看他俩，迷迷瞪瞪地说“你们说，你们说，我听着呢”，说完换了个姿势继续睡去。

三胖喝了口红酒，继续问道：那么什么时候买基金最好呢？

老王轻松地回答：当然是市场最低点。

三胖追问：像你们这些大神，是怎么能判断出市场最低点的呢？

老王想了一会儿说：首先我们要把标准放开，判断市场的底部和顶部，有很多方法的。比如说吧，我们可以用市场分位标准差，现在创业板和中证500就在中位数以下一个标准差的位置，创业板目前的估值仅仅打败了26的时间，而中证500只打败了18的时间，所以他们跟自己的历史比，都属于一个低估区域。相反大盘股上证50，基本到了79的区域，沪深300也有78，也就是说他们马上就进入了历史估值最高的区域。所以创业板和中证500肯定在底部，而沪深300和上证50肯定在顶部。那么策略就明白了，该买入底部区域的基金，而卖出处于顶部区域的基金。所以宁要模糊的正确，也不要精确地错误。现在该买创业板和中证500，而卖出沪深300和上证50，随时等待风格上的变化。只有这么操作，你才能有可能战胜市场。

三胖似乎终于明白了什么叫顶部什么叫底部，但好奇心唆使他继续问下去：比如说啊，卖出之后，股票还再涨怎么办呢？

老王不置可否：那就没办法，我又不是神，没办法卖在最高点，能卖在高点区域已经很不容易了。就像15年，我在6000点之前提前离场，最后躲过了下跌。做投资吗，总要留一部分让给别人。李嘉诚说不赚最后一个铜板，在让出利润的同时，也送出了风险。而每个铜板都想赚到的人，则往往会在最后时刻进场，然后反而接了最后的盘。成为了别人手下的韭菜。

三胖一脸鄙夷的看着眼前得意洋洋的老王，每每说到15年6000点前的卖出，爱装逼的本性便暴露无遗，酒后的老王被月光一照，不可一世的样子显露无遗，这更是让三胖羡慕嫉妒恨。

调整心态，三胖继续问：是不是买指数直接买就行，我看有什么易方达还有什么华夏开头的。

老王喝口红酒说：这里有个小窍门儿，那就是买指数基金，最好选择同一个公司的产品，比如易方达，他有50指数，300指数，创业板指数。这样你如果想把300指数切换到创业板上面，只需要用基金转换就行了，这样不仅方便快捷，还可以享受费率的优惠。否则不同基金公司的指数产品，你需要卖出，然后再买入，折腾一趟怎么也得一个礼拜。但仅仅限于指数产品，因为指数基金都差不太多，买哪家的都一样，但主动选股的基金就别考虑这个了，还是以基金的投研能力为主。那点费率和时间，跟业绩差距比起来，微不足道了。

三胖酸溜溜地说：你们这些人算的真是精明，这么小的地方都研究的这么透彻，估计现在有拉粪车路过，你都得尝尝咸淡！

此时已进入深夜，小区里偶尔听到几声狗叫，还有老曹01的鼾声。

秋风一吹，多了几分凉意，老王说：回吧，聊得差不多了，每天继续。把他弄走吧。

说完回屋了，三胖过去扒拉老曹01，老曹01迷迷糊糊坐了起来，果然不出意料，嘴里依旧很敬业地嘟囔着“学财商，早日实现财务自由，从收藏《穷三胖与富老王》开始。”

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